e
ワラントには、株式投資や外国為替
くりっく365などにはないスプレッドとギアリングというものがあります。 スプレッドとは、売買手数料の他に必要な手数料のようなもの。 eワラントは、販売価格 （購入する金額） と買取価格 （売却する金額） に差があり、この差のことをスプレッドといいます。 ですから、eワラントを購入した時点においてはスプレッドの分だけ損失が出るということになります。 そして、実効ギアリングを考慮した場合においてスプレッドがどのくらいになるのかということを表しているのが「実効スプレッド」になります。 つまり、実質的なスプレッドを考える場合には、実効スプレッドを参照してみるとよいということです。 ちなみに「実効ギアリング」というのは、eワラントへ投資をした場合に、対象原資産そのものへの
不動産投資に対し、おおむね何倍のリスクを取っているかが分かる指標のことです。 ここで、具体的な数字を挙げて考えてみようと思います。 価格が１００円、実効ギアリングが５倍、スプレッドが５円であるeワラントについて分析してみることにしましょう。 この場合、スプレッドはeワラントの価格と比較すると５％ということが分かります。 そして、実効ギアリングが５倍なので、価格が１００円であっても実際には１００円×５＝５００円ということになりますので、購入したものと同じリスクを負っているということになります。 そして、この時の実効スプレッドは、スプレッド ５円÷５００円×１００＝１％ になります。 eワラント価格だけを見てみるとスプレッドは５％ですが、実効ギアリングは５倍なので、実際のスプレッドは１％になります。eワラントには、販売価格 （購入する金額） と 買取価格 （売却する金額） との間に一定の差があります。この差のことを「スプレッド」と呼んでいます。すなわち、購入した時点においてはスプレッドの分だけ損失が出るということになります。そして、実効ギアリングを考慮した場合においてスプレッドがどのくらいになるのかということを表しているのが「実効スプレッド」になります。つまり、実質的なスプレッドを考える場合には、実効スプレッドを参照してみるとよいということです。ちなみに「実効ギアリング」というのは、eワラントへ投資をした場合に、対象原資産そのものへの投資に対し、おおむね何倍のリスクを取っているかが分かる指標のことです。ここで、具体的な数字を挙げて考えてみようと思います。価格が１００円、実効ギアリングが５倍、スプレッドが５円であるeワラントについて分析してみることにしましょう。この場合、スプレッドはeワラントの価格と比較すると５％ということが分かります。そして、実効ギアリングが５倍なので、価格が１００円であっても実際には１００円×５＝５００円ということになりますので、購入したものと同じリスクを負っているということになります。そして、この時の実効スプレッドは、スプレッド ５円÷５００円×１００＝１％ になります。eワラント価格だけを見てみるとスプレッドは５％ですが、実効ギアリングは５倍なので、実際のスプレッドは１％になります。eワラントに投資するにあたり、どの回号を選ぶか悩んでしまうことがあるかもしれません。回号の選択基準として注目すべき点としては、権利行使価格や満期日、実効ギアリング、実効スプレッド、時間的価値などが挙げられると思います。その中で、eワラントを短期で勝負するのか、それとも長期で勝負するのかにより、どの数値を参考にするのかが違ってきます。株価が大きな動きになると予想される際、短期の値幅を取る目的でeワラントを購入する場合は、実効ギアリングを最優先に選ぶことがポイントです。短期間しか保有しない為、時間的価値の減少はあまり気にする必要がない代わりに、実効ギアリングを優先してハイリスク・ハイリターンな回号を選ぶという選択肢を取るというのがひとつの考え方ではないでしょうか。満期日までじっくりと保有したい場合は、権利行使価格を上回れそうな回号を選ぶ、そして時間的価値の少ない回号を選ぶことが大切になってきます。満期日に権利行使価格を上回れないときはeワラント価格が０になるため、満期日に権利行使価格を上回っているということが絶対条件となります。そして、時間的価値については満期日まで保有した際に０になってしまうため、この場合には時間的価値が少ないものを選ぶと良いでしょう。eワラントを購入する際には、スプレッド分だけマイナスとなるために、スプレッドがどうしても気になってしまうかと思いますが、同じ銘柄の場合には実効スプレッドはほとんど同じですので、実際のところはどの回号も同じと考えられます。ただその一方で、どの銘柄にするか選ぶ際は実効スプレッドも参考になります。eワラントに投資するに当たって、どういった点に気をつければよいのか簡単にまとめてみたいと思います。eワラントはハイリスク・ハイリターンの商品ですので、今まで株式投資、
外為中心だった方が、株式投資、
外為のときと同じ位の金額でeワラントを購入すると、その値動きの大きさに驚くと思います。時には１日で半分になったりすることもありますので、まずは失ってもいいぐらいの少額から始めて感覚をつかんでいくとよいと思います。また、実効ギアリングが小さいものについては値動きのリスクは低く、プレミアムが小さいものについては満期日まで保有した際のリスクが低くなっています。はじめはこのような点に気を付けていただければと思います。株価はデリケートであるため、様々なニュースに反応します。さらにeワラントは短期勝負になりますので、長期的に影響が少ないと思われるニュースについても注意が必要です。eワラント購入の際には、ニュースや決算などといった今後の予定をまめにチェックしておきましょう。さらに、eワラントには期限があるので、期限が来るとどんな状況でも強制的に精算されてしまいます。そのため、「いつか上がる」という考え方ではダメなのです。あくまでも期限までに上がる必要があるのです。もしも期限内に権利行使価格を上回ることが出来ないのであれば価値はゼロになってしまいます。こういったことを考えると、すぐには上がりそうにない銘柄であるのならば、時間的価値の減少も考慮に入れる必要があるため、早めに損切りした方がよいのではないしょうか。株式投資をする際、テクニカル指標を使っているという方も多いと思います。そして、このテクニカル指標は、株価と連動するeワラントにもとても有効と言えます。指標の種類は様々ですので、ご自身の投資スタイルに合わせて幾つか組み合わせて使っていけばよいのではないでしょうか。ここでは、eワラントチャートで使用可能である パラボリック、RSI、MACD、ストキャスティック、ボリンジャーバンドを簡単に紹介することにします。まず、パラボリックとは、「SAR」というラインを用いている、トレンド型の指標で、常に売り買いのポジションを持っています。一般的に、上昇しているSARが下降している株価に交わると売りのサイン、逆に、下降しているSARが上昇している株価に交わると買いのサインと定義されています。特徴として、もみ合い相場に弱く大きなトレンド変化に強いという点などが挙げられます。次に、RSIとは、売られすぎか買われすぎかを示す指標です。主に逆張りの投資に適している、オシレーター系指数の代表的な指標です。０?３０％の値で買いシグナル、７０?１００％の値で売りシグナルと考えます。この指標の特徴として、もみ合い相場に強く売買のシグナルは実際の価格より早目に出る、大きなトレンドの変化には対応出来ない、という点などが挙げられます。MACDは、eワラントチャートの場合１２日と２６日の移動平均線から算出したMACDとその移動平均によって売買のタイミングを判断する指標です。一般的には、ゴールデン・クロスの場合が買いのサイン、デッド・クロスの場合が売りのサインとされています。また、ゴールデンクロスの後に、MACDと移動平均線の２本ともがゼロを上回った場合は本格上昇と捉えられます。この指標は、トレンドの転換が早めに表れるという特徴があるのでとても便利な指標です。ストキャスティックスとは、売られすぎ、または買われすぎに着目したものです。現在の株価が今までの値動きと照らし合わせてどういう位置にあるのか示してくれます。この指標は「％K」「％D」「スロー％D」という値を求めてグラフにします。そしてもう少し細分化すると、ストキャスティックスは「％K」と「％D」をグラフ化したもの、スロー・ストキャスティクスとは「％D」と「スロー％D」のグラフ化をしたものになります。最後に、ボリンジャーバンドとは、移動平均線とその標準偏差を描いている指標のことです。標準偏差というのは、データがその平均値からどの位散らばっているのかを表したもので、値動きが激しい場合は値段の散らばりが大きくなるため移動平均からの距離や標準偏差は大きな数字となり、逆に値動きが小さい場合には標準偏差は小さな数字になります。
